在香港经营私人股份有限公司，当公司需要引入新投资者、扩大资金来源或调整股东结构时，通常会用到配股或股份配发的方式。本文将结合《公司条例》的相关规范，并针对「配股」的核心概念与具体股份配发流程进行深入探讨，掌握何谓配股与股份转让的差异及其实务操作。
什么是配股
配股即公司为扩充资本而发行新股份，并将这些新增股份依一定条件或比例分配给既有股东或新投资者，亦可称作股份配发。
此过程并非仅是股东间股份的转移，而是公司整体股本的增加。
配股和股份转让的差异
股份配发（配股）：公司增发新股，导致公司总股本上升。
股份转让：原股东将其所持股份出售或转移给他人，不影响公司总股本。
为什么要加入新股东配股
在公司进行股份配发时，可能会引入新股东参与配股，主要是基于以下原因：
筹集资金：透过向新投资者配发股份，公司可以获得所需的资金，用于业务扩展、技术研发或偿还债务等。
引入战略伙伴：新股东可能具备特定的资源、技术或市场渠道，能够为公司带来战略性的支持，促进公司的长远发展。
优化股东结构：引入新股东有助于分散股权，提升公司治理结构的多样性，并可能提高公司的市场形象和公信力。
股份配发流程
在香港，进行股份配发时须遵循《公司条例》的相关规定。以下为一般流程概要：
1.检视公司章程与法规
先确认公司章程（Articles of Association）中是否有关于增发股份的条款。
检查是否符合《公司条例》(Companies Ordinance)下的增发规范。
2.董事会决议与股东会通过
董事会先决议是否需要配股，并说明配股数量、发行价格、对象等细节。
若牵涉更高层级的决策，需召开股东大会，并于会中取得通过决议的授权。
3.订定配股条件与方案
估值与定价：可藉由财务顾问或会计师进行公司估值，以设定合理的配股价格。
稀释效应控管：既有股东可选择是否透过「优先认购权」维持原持股比例。
4.签订认购协议与文件
准备好「股份认购协议」或「配股协议」，明确列明股份数量、金额、支付期限。
所有参与配股的股东或新投资者签署文件，并完成缴款。
5.向公司注册处(Company Registry)递交资料
在法定时限内向公司注册处提交有关发行新股的文件（如Form NSC1 等），确保合规。
逾期可能面临罚款或行政处分。
6.更新法定记录与股东名册
完成配股后，更新公司股东名册与股权比例。
新增或修改董事、公司秘书资料（如有变动）亦须同时处理。
配股与股份转让常见误解
误解 1：配股与股份转让没有差别
事实：配股是公司增发新股；股份转让则是既有股份于股东之间的移转。
误解 2：只要有股东同意就能配股
事实：仍须依公司章程及《公司条例》规定程序办理，并遵循法定披露义务。
误解 3：增发股份不用考虑公司估值
事实：没有合理估值标准，会造成股权结构不透明或不公平，易导致股东争议。
